# Статья 387 НК РК 2026 — Доход от прироста стоимости по ценным бумагам

> **TL;DR:** Доход от прироста стоимости по ценным бумагам состоит из:

**Автор:** Редакция BuhGPT (https://buhgpt.kz/authors)  
**Эксперт раздела:** Сапа Татьяна Ивановна (https://buhgpt.kz/authors/sapa-ti)  
**Редакция:** по состоянию на 01.07.2026; сверено с «Әділет» 2026-10-12  
**Обновлено:** 2026-01-01  
**Источник:** https://adilet.zan.kz/rus/docs/K2500000214#z_art_387  
**URL:** https://buhgpt.kz/nk-rk-2026/statya-387  
**Языки:** ru · kk (https://buhgpt.kz/kk/nk-rk-2026/statya-387.md) · доступно бесплатно

---

## Официальный текст статьи

1. Доход от прироста стоимости по ценным бумагам состоит из:
1) дохода от прироста стоимости по ценным бумагам, кроме льготируемых ценных бумаг;
2) дохода от прироста стоимости по льготируемым ценным бумагам.
2. Результат от реализации, передачи в качестве вклада в уставный капитал юридического лица ценных бумаг может иметь положительное или отрицательное значение и определяется по каждой операции выбытия за налоговый период в следующем порядке:
1) при реализации, в том числе погашении долговых ценных бумаг, – разница между стоимостью реализации, погашения ценной бумаги и ее первоначальной стоимостью;
2) при передаче в качестве вклада в уставный капитал – разница между стоимостью ценной бумаги, по которой она передана в качестве вклада в уставный капитал, и ее первоначальной стоимостью.
3. Общая сумма результатов от всех операций реализации ценных бумаг, передачи их в качестве вклада в уставный капитал, кроме льготируемых ценных бумаг, за налоговый период признается:
доходом от прироста стоимости, если такая сумма имеет положительное значение;
равной нулю, если такая сумма имеет нулевое или отрицательное значение.
4. Общая сумма результатов от всех операций реализации льготируемых ценных бумаг, передачи их в качестве вклада в уставный капитал за налоговый период признается:
доходом от прироста стоимости льготируемых ценных бумаг, если такая сумма имеет положительное значение и учитывается в соответствии с подпунктами 1) – 6) пункта 1 статьи 400 настоящего Кодекса;
равной нулю, если такая сумма имеет нулевое или отрицательное значение.
Льготируемыми ценными бумагами являются ценные бумаги, указанные в подпунктах 1) – 6) пункта 1 статьи 400 настоящего Кодекса, подпунктах 1) и 2) пункта 7 статьи 6 Конституционного закона Республики Казахстан "О международном финансовом центре "Астана".
5. Доход от прироста стоимости ценных бумаг определяется путем последовательного в хронологическом порядке списания ценных бумаг в зависимости от даты их поступления.
6. Первоначальной стоимостью ценных бумаг являются:
1) стоимость их приобретения, расходы на комиссионное вознаграждение за услуги по приобретению ценных бумаг лицу, осуществляющему брокерскую деятельность в соответствии с законодательством Республики Казахстан или иного государства. По ценным бумагам, приобретенным физическим лицом по опциону, стоимость приобретения определяется в размере цены исполнения опциона и премии опциона
или
2) стоимость, по которой имущество получено акционером, участником, учредителем при распределении имущества, в том числе взамен ранее внесенного, отраженная в документе, подтверждающем прием и передачу такого актива и заверенном подписями сторон, – в случае, если активы были получены акционером (участником, учредителем) в результате распределения имущества при ликвидации юридического лица или уменьшении уставного капитала, а также выкупе юридическим лицом у учредителя, участника доли участия или ее части в этом юридическом лице, выкупе юридическим лицом – эмитентом у акционера акций, выпущенных этим эмитентом,
или
3) сумма ранее признанного дохода, полученного от налогового агента, или дохода, полученного из источников за пределами Республики Казахстан и отраженного в декларации индивидуального предпринимателя или декларации о доходах и имуществе, – в случае получения ценных бумаг в качестве выплаты такого дохода,
или
4) сумма дебиторской задолженности, в счет погашения которой получена ценная бумага, – в случае получения ценных бумаг в счет погашения дебиторской задолженности, возникшей не в связи с получением дохода,
или
5) стоимость, включенная ранее в доход в виде безвозмездно полученного имущества, – в случае, когда стоимость безвозмездно полученных ценных бумаг была включена в облагаемый доход индивидуального предпринимателя или облагаемый доход физического лица,
или
6) рыночная стоимость ценной бумаги – в случае реализации (передачи) ценной бумаги, полученной в виде наследования, благотворительной помощи.
Первоначальная стоимость ценных бумаг должна быть подтверждена документально. В случае отсутствия документов, подтверждающих первоначальную стоимость ценных бумаг, такая стоимость признается равной нулю.
Первоначальная стоимость единицы ценных бумаг при их реализации, передаче в качестве вклада в уставный капитал определяется по первоначальной стоимости ценных бумаг, поступивших первыми по времени.
7. Первоначальная стоимость ценных бумаг, кроме долговых ценных бумаг, права на которые или сделки по которым зарегистрированы в компетентном органе государства с льготным налогообложением, равна нулю. 
Первоначальная стоимость долговых ценных бумаг, эмиссия которых зарегистрирована в государстве с льготным налогообложением, равна нулю.
8. В случаях, когда положения пункта 6 настоящей статьи не применимы для определения первоначальной стоимости, первоначальная стоимость ценных бумаг, признается равной нулю. 
9. В целях настоящей статьи рыночной стоимостью является рыночная стоимость реализуемой (передаваемой) ценной бумаги на дату возникновения права собственности на нее, определенную в отчете об оценке, проведенной по договору между оценщиком и налогоплательщиком в соответствии с законодательством Республики Казахстан об оценочной деятельности, если иное не установлено настоящим пунктом. 
Рыночной стоимостью реализуемой (передаваемой) ценной бумаги, зарегистрированной за пределами Республики Казахстан, полученной в виде наследования, является рыночная стоимость реализуемой (передаваемой) ценной бумаги на дату возникновения права собственности на нее, определенная в отчете или ином документе о результатах оценки, проведенной по договору между независимым оценщиком и налогоплательщиком в соответствии с законодательством того государства, в котором зарегистрирована такая ценная бумага.
При этом такая рыночная стоимость должна быть определена налогоплательщиком не позднее срока, установленного для представления декларации о доходах и имуществе за налоговый период, в котором реализовано (передано) такое имущество.

---

## Разбор простым языком (ИИ-обзор по тексту статьи)

# Аналитический обзор Статьи 387 Налогового кодекса РК: Доход от прироста стоимости ценных бумаг

Данный документ представляет собой комплексный анализ положений Статьи 387 Налогового кодекса Республики Казахстан, регулирующей порядок определения и налогообложения дохода, возникающего при реализации или передаче ценных бумаг.

## Исполнительное резюме

Статья 387 устанавливает четкую методологию расчета дохода от прироста стоимости ценных бумаг для целей налогообложения. Законодательство разделяет ценные бумаги на обычные и льготируемые, определяя для каждой категории специфические условия учета результатов. Ключевым механизмом учета является метод FIFO («первым пришел — первым ушел»), требующий хронологического списания активов. Особое внимание уделяется документальному подтверждению первоначальной стоимости: при отсутствии подтверждающих документов или при операциях с ценными бумагами, зарегистрированными в юрисдикциях с льготным налогообложением, стоимость признается равной нулю, что существенно увеличивает налогооблагаемую базу.

## Детальный анализ ключевых тем

### 1. Классификация ценных бумаг и структура дохода
Согласно пункту 1 статьи 387, доход от прироста стоимости классифицируется по двум категориям:
*   **Обычные ценные бумаги:** Общая сумма результатов по всем операциям за налоговый период признается доходом, если она положительна. Если сумма отрицательна или равна нулю, доход признается равным нулю.
*   **Льготируемые ценные бумаги:** К ним относятся бумаги, указанные в подпунктах 1–6 пункта 1 статьи 400 Кодекса, а также в пункте 7 статьи 6 Конституционного закона «О международном финансовом центре «Астана» (МФЦА). Отрицательный результат по ним также не учитывается (приравнивается к нулю).

### 2. Методология расчета финансового результата
Результат определяется для каждой отдельной операции выбытия (реализации, погашения или передачи в уставный капитал).

| Тип операции | Формула расчета результата |
| :--- | :--- |
| **Реализация или погашение долговых ценных бумаг** | Стоимость реализации (погашения) — Первоначальная стоимость |
| **Передача в уставный капитал** | Стоимость передачи — Первоначальная стоимость |

Важным принципом, закрепленным в пункте 5, является **хронологический порядок**: списание ценных бумаг происходит последовательно, начиная с тех, что поступили первыми.

### 3. Определение первоначальной стоимости
Законодательство детально регламентирует, что именно включается в первоначальную стоимость в зависимости от способа приобретения актива (пункт 6).

| Способ приобретения | Состав первоначальной стоимости |
| :--- | :--- |
| **Покупка (в т.ч. через брокера)** | Цена приобретения + расходы на комиссионное вознаграждение. |
| **Опцион** | Цена исполнения опциона + премия по опциону. |
| **Ликвидация ЮЛ / Уменьшение капитала** | Стоимость, отраженная в документе о передаче актива. |
| **Получение в качестве дохода** | Сумма ранее признанного дохода, отраженная в соответствующих декларациях. |
| **Погашение дебиторской задолженности** | Сумма задолженности, в счет которой получена бумага. |
| **Безвозмездное получение** | Стоимость, ранее включенная в облагаемый доход. |
| **Наследство / Благотворительность** | Рыночная стоимость на дату возникновения права собственности. |

### 4. Ограничения и особые условия
Статья вводит жесткие ограничения для предотвращения налогового уклонения и обеспечения прозрачности:
*   **Нулевая стоимость:** Если первоначальная стоимость не может быть определена согласно правилам пункта 6 или не имеет документального подтверждения, она признается равной нулю (пункты 6 и 8).
*   **Офшорные зоны:** Первоначальная стоимость ценных бумаг (кроме долговых), права на которые зарегистрированы в государствах с льготным налогообложением, всегда равна нулю. Для долговых ценных бумаг это правило применяется, если сама эмиссия зарегистрирована в такой юрисдикции.

## Важные цитаты и контекст

> *«Общая сумма результатов от всех операций с обычными ценными бумагами за налоговый период признается: доходом от прироста стоимости, если сумма положительна; равной нулю, если сумма нулевая или отрицательная».*

**Контекст:** Данная норма подчеркивает, что убытки от операций с ценными бумагами не могут быть использованы для уменьшения общего налогооблагаемого дохода из других источников; они лишь обнуляют налоговое обязательство по данному виду дохода в рамках текущего периода.

> *«Первоначальная стоимость должна быть документально подтверждена. При отсутствии подтверждающих документов стоимость признается равной нулю».*

**Контекст:** Это фундаментальное требование к налогоплательщику. Любая транзакция без надлежащего бумажного следа (договоров, чеков, отчетов брокера) превращает всю сумму выручки в чистый облагаемый доход.

> *«Рыночной стоимостью считается рыночная стоимость... на дату возникновения права собственности на нее, определенная в отчете об оценке... составленном... в соответствии с законодательством Республики Казахстан об оценочной деятельности».*

**Контекст:** Для активов, полученных безвозмездно (наследство, помощь), установлена строгая процедура оценки. Налогоплательщик не может назначить стоимость самостоятельно; требуется официальный отчет оценщика.

## Практические выводы и рекомендации

1.  **Обеспечение документального подтверждения:** Налогоплательщикам необходимо сохранять все документы, подтверждающие затраты на приобретение ценных бумаг и комиссии брокеров. Отсутствие документов ведет к налогообложению всей суммы реализации.
2.  **Соблюдение сроков оценки:** При получении ценных бумаг в наследство или в дар (особенно из-за рубежа), рыночная стоимость должна быть установлена не позднее срока подачи декларации за соответствующий налоговый период.
3.  **Учет юрисдикции эмитента:** При инвестировании в бумаги, зарегистрированные в странах с льготным налогообложением, следует учитывать, что вся сумма от их последующей продажи будет признана чистым доходом без вычета затрат на приобретение.
4.  **Применение метода FIFO:** Для корректного прогнозирования налоговых обязательств при частичной продаже портфеля необходимо вести учет активов в строгом хронологическом порядке их поступления.
5.  **Раздельный учет:** Необходимо четко разграничивать обычные и льготируемые ценные бумаги (согласно спискам МФЦА и ст. 400 НК РК), так как правила учета результатов по ним могут различаться в зависимости от ссылок на другие статьи Кодекса.

---

> 💡 **Рекомендация:** Для актуальных консультаций по применению Налогового кодекса в 1С подключите **1С:ИТС** — единственный полный официальный источник по 1С для Казахстана. Подробнее: [1c-sapa.kz/1cits](https://1c-sapa.kz/1cits)
>
> 💬 **Вступайте в экспертный чат!** Обсуждение, вопросы, практика — [Telegram](https://t.me/kzbusinessand1cexpert/1)
>
> *Материал подготовлен BuhGPT.kz*


---

_BuhGPT — официальный текст и разбор всех 848 статей НК РК 2026: https://buhgpt.kz/nk-rk-2026/statya-387_